复工复产提振需求，煤炭板块出现“四连阳”

记者 | 戴晶晶

       在经历节后两周的低迷后，煤炭市场开始回暖，动力煤现货价格止跌反弹。

      2月22日，界面新闻自一位港口动力煤分析人士处获悉，秦皇岛港口5500大卡现货价近日企稳回升，当日报价1100-1150元/吨，较十天前上涨约一成。

     农历春节后，由于库存高企、进口煤冲击等因素，动力煤现货价格曾连续下探，2月13日一度跌破1000元/吨。2月14日起，动力煤价终止下跌趋势，开始小幅上涨。

      随着煤价上行，煤炭板块连续第四个交易日走出阳线。2月22日，国泰中证煤炭ETF（515220.SH）收盘涨0.52%，为2022年12月15日以来的收盘价最高值，过去四个交易日累计涨幅近8%。

      当日，多只煤炭个股上涨。蒙古能源(00276.HK)盘中涨逾14%，冀中能源(000937.SZ)涨逾9%，电投能源(002128.SZ)、潞安环能(601699.SH)和晋控煤业(601001.SH)等煤炭股跟涨。

     焦煤市场表现也良好。2月22日，焦煤期货主力合约盘中最高至1989元/吨，结算价涨0.1%，连续第七个交易日上涨。

    “复工复产继续进行，煤炭行业春季躁动值得期待。”国泰君安证券当日发布的研报称。

      随着节后全面返工，以及疫情全面放开后下游生产加速恢复，电力及非电行业耗煤需求正在提升。

      据百年建筑调研统计，截至2月14日，全国施工企业开复工率为76.5%，环比提升38.1个百分点，农历同比提升6.9个百分点。

     发电部门的发电量也在提升。中国电力企业联合会（下称中电联）数据显示，2月10日-2月16日，纳入统计的燃煤发电企业日均发电量，环比增长5.9%，同比增长12.8%；电厂日均耗煤量环比增长3.9%，同比增长10.4%。

     鄂尔多斯煤炭网2月22日分析提及，主产地出现降雪天气和冻车现象，环渤海港口铁路调入出现下滑，叠加冷空气带动电厂日耗继续突破同期新高，秦皇岛港库存再次跌破600万吨。

    “同时，全国各地多数重大项目集中开工，水泥厂存在补库需求，推动港口煤价企稳上涨。”鄂尔多斯煤炭网称。

     动力煤是生产水泥的重要原料。2月13-19日当周，全国水泥市场价格指数为424元/吨，环比上涨1.35%。

     中国水泥协会副秘书长、数字水泥网总裁陈柏林对《上海证券报》表示，2月中旬，国内水泥市场需求继续缓慢恢复，不同地区企业发货率环比提升10-30个百分点。

     除水泥以外，冶金、化工等行业的开工率也在提升，也将释放部分动力煤补库需求。钢厂生产能力的提高，则直接影响炼焦煤需求。

     2月15日，中钢协公布重点统计钢铁企业产存情况显示，2月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产206.21万吨，环比增长3.77%；生铁日产189.14万吨，环比增长4.56%。

      据上海有色金属网调研，2月22日，高炉开工率为92.27%，环比上期上升0.15个百分点。

     机构普遍看好煤炭板块后期走势。

     “煤炭板块将进入反弹阶段。”中信证券发布研报指出，如果国内稳增长、流动性或地产政策等宽松预期进一步叠加，板块反弹持续性可期。

      鄂尔多斯煤炭网也分析称，动力煤价格在节后触底后，将具备向上动能。

     首创证券研报指出，受下游地产、基建开工率回升影响，钢铁需求出现回暖，预计炼焦煤市场也有望偏强运行但中电联也指出，目前电厂库存略有去化，但总体水平依旧较高。考虑临近传统淡季，后期需求释放的持续性仍有待观察。